| 投资策略 |
本基金采用股债轮动,叠加高质量股票策略和利率配置及交易策略力争实现基金资产长期持续稳定的回报。
股票投资策略
1.利用浙商基金投研系统与研究员相结合,确定具备长期配置价值的高质量的核心备选股票池。
2.针对核心池中的每个公司,基于基本面和估值的维度,并结合情绪及交易等方面,评估其未来6-12个月的预期收益与预期波动,并基于此构建股票组合。
3.本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将遵循上述相关股票的投资策略,优先将基本面健康、业绩向好、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。
股债轮动策略
1.以浙商基金构建的股票和债券等各个资产内在价值指标作为依据,对比资产之前的相对价值,确定股票和债券资产的比例中枢。
2.综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,分析各个资产短期较高胜率的变化方向。
3.以市场情绪为核心的短期交易指标辅助进行股票和债券的战术性配置比例调整。
4.紧密跟踪国内外政策变化,管理股票和债券等大类资产的尾部极端风险。
其他投资策略
1.风险预算策略:以最大回撤作为主要风险预算目标,构建基于风险预算CPPI策略。
2.结合衍生品的多策略及对冲策略:股指期货对冲市场风险,量化对冲,结合各类套利、低风险多策略,增强收益。
3.资产支持证券投资策略:本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察,分析资产支持证券底层资产信用状况变化,并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况,评估其内在价值进行投资。
4.可转债投资策略:本基金可投资可转债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券等,这类债券赋予债权人或债务人某种期权,比普通的债券更为灵活。本基金将采用专业的分析和计算方法,综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格,力求选择被市场低估的品种,获得超额收益。
本基金投资于可转换债券(含可分离交易可转债)及可交换债券的比例不高于基金资产的20%。
5.股指期货投资策略:本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量,以获取相应股票组合的超额收益。
6.国债期货投资策略:本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
7.股票期权投资策略:本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。股票期权为本基金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。
8.参与融资业务策略:本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。
9.信用衍生品投资策略:依托于公司整体的信用研究团队,当预期某只债券有较高的违约风险时,可以购买对应债券的信用衍生品来控制标的债券的信用风险冲击。本基金按风险管理的原则,以风险对冲为目的参与信用衍生品交易,同时会根据实际情况尽量保持信用衍生品的名义本金与对应标的债券的面值相一致。
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人每年至少进行收益分配1次,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;
4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议。 |
微信公众号
证券之星APP
基本资料
