| 投资策略 |
资产配置策略
本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资产配置体系,对股票、债券、商品、房地产、现金等主要大类资产的表现进行预测,进而确定本基金对股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的投资比例。
本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法,对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量,在风险与收益相匹配的原则下,力求取得中长期的绝对和相对收益。
股票投资策略
(1)高质量发展机遇主题相关股票的界定
本基金所指的高质量发展机遇,是指以高质量发展的商业模式、高质量发展的行业、高质量的企业治理结构等各种高质量发展相关的投资机遇。
高质量发展的商业模式通常具有相对的稀缺性、较难以模仿,并以实现企业价值,实现各方共赢为最终结果。它能为公司创造持续的价值,高质量发展的商业模式通常伴随产业价值链的再造、业务流程创新、新业态的出现。高质量发展的行业为通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度,精选增长前景持续向好或宏观经济周期影响下行业景气复苏或上升的高质量增长的行业。高质量的企业治理结构是企业取得良好绩效和可持续发展的基本保障,它能为上市公司的经营管理活动提供激励机制,从而极大地促进公司绩效的提高,是企业长期高质量发展的基石。
高质量发展是中国经济增长达到一定阶段后,经济增长方式面临转型的内在需求,符合经济发展的规律和趋势,这是一个产业升级循序渐进的过程,对产业竞争格局的影响也将逐步显现。因此,新的增长方式孕育着诸多投资机会,具备较为长期的投资价值。本基金将从中选出具有发展潜力的行业和领域,包括以下行业:
1)新兴科技行业:计算机、电子半导体产业、通讯、信息产业、生物医药产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业、新材料、物联网。
2)消费服务行业:食品饮料、家用电器、现代零售业等消费行业;医疗保健、金融保险、旅游、休闲娱乐、信息服务、教育养老、地产物业。
3)传统升级行业:钢铁、有色金属、建材、轻工制造、交通运输。
4)环保受益行业:造纸、农药、建材、基础化工。
(2)股票投资组合的构建
本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果,综合考量高质量的商业模式、高质量发展的行业、高质量的企业治理结构等方面,通过对上市公司的成长性和价值进行综合评判,精选出具有成长性且估值合理或被低估的上市公司形成股票投资组合,并根据行业趋势等因素进行动态调整。
另外,本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金精选优质成长股票主题相关的港股通标的股票,将具有成长性且估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。
(3)存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
衍生品投资策略
(1)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
(2)国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类基金份额每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、同一类别内每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。 |
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