| 投资策略 |
大类资产配置策略
本基金通过动态资产配置模型进行资产配置。动态资产配置模型包括量化资产配置和动态调整两个层次。本基金将通过量化建模的方式综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析,确定当前市场环境下的主要投资方向和资产配置比例。同时,量化模型通过持续跟踪宏观经济变量、风险预警指标等,判断不同资产类别在当前市场环境下的风险收益状态,根据市场环境变化时,动态调整投资组合结构、各类资产配置比例。
股票投资策略
(1)动态多因子模型选股
本基金采用动态多因子模型进行量化选股,动态多因子选股模型是在传统多因子模型上引入机器学习等人工智能算法,自适应地根据宏观经济环境的变化动态筛选有效选股因子,构建和优化投资组合。
根据对中国证券市场运行特征的长期研究、投研团队的长期投资实践和大量历史数据的实证检验,基金管理人量化投资团队开发了动态多因子选股模型。该模型因子池的构建现阶段主要考虑行业、盈利、成长、规模、估值、风险、市场情绪、分析师预期等多维大类因子及其项下的各细分小类因子,利用这些因子对股票进行综合评分,在兼顾股票本身流动性和风险分散度的基础上构建股票投资组合。同时,通过机器学习等人工智能算法,动态追踪不同因子的有效性、鲁棒性、时效性、容错性和风险特征等,并根据宏观经济环境和市场变化的动态筛选能带来稳定收益的有效因子,优化有效因子组合并动态调整各因子的权重,使模型在风险因子的选取上具有自我调整、自我学习的功能。
(2)择时对冲
本基金在运作过程中,将采用择时对冲的策略,根据期货基差情况确定是否进行对冲以及对冲的比例,充分考虑对冲的效果以及对冲的成本,以达到择时对冲,最大化投资收益的目标。
风险预警监控
模型在风险管理上充分考虑市场风险因素的变化,通过数据分析及自然语言解析等人工智能的方法,构建风险预警模型,实时监控市场流动性、波动性及风险偏好等宏观经济变量预警以及宏观政策、财经新闻、市场情绪的变化。同时,模型从多维度监测和控制投资组合的风险,根据因子或股票组合的风险因素变化,设定并动态调整风险阈值,进行因子止损退出和持有股票的量化止损退出,严格控制投资组合的回撤和波动,平衡风险和收益。
中小企业私募债投资策略
中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。
基金在控制信用风险的基础上,对中小企业私募债投资,主要采取分散投资,控制个债持有比例。同时,紧密跟踪研究发债企业的基本面情况变化,灵活调整投资策略,控制投资风险。
存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值;即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值。
4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
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