| 投资策略 |
资产配置策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上,采用动态调整策略,在市场上涨阶段中,适当增加权益类资产配置比例,在市场下行周期中,适当降低权益类资产配置比例,力求实现基金财产的长期稳定增值,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。
股票选择策略
(1)智能制造主题界定与行业选择
本基金所指的智能制造,是指将新一代信息技术与制造技术融合发展,推进制造行业生产过程智能化,培育新型生产方式,全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。
本基金将“智能制造”主题聚焦于以下方面:一是智能技术和高端装备,包括高档数控机床、工业机器人、增材制造装备等智能制造装备,机械、航空、船舶、汽车、轻工、纺织、食品、电子等行业生产设备的智能化改造,以及智能交通工具、智能工程机械、服务机器人、智能家电、智能照明电器、可穿戴设备等智能终端产品。二是制造过程智能化,包括智能工厂/数字化车间,加快人机智能交互、工业机器人、智能物流管理、增材制造等技术和装备在生产过程中的应用,民用爆炸物品、危险化学品、食品、印染、稀土、农药等重点行业智能检测监管体系,以及对设计与制造、产供销一体、业务和财务衔接等关键环节的智能管控。三是制造领域的互联网化,包括基于互联网的个性化定制、众包设计、云制造等新型制造模式,智能监测、远程诊断管理、全产业链追溯等物联网技术的应用,以及工业云服务和工业大数据。
(2)个股投资策略
本基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法,重点关注能够坚持创新驱动、智能转型、积极研发并运用智能制造先进技术的上市公司,通过进一步对估值水平的评估,最终选择优质且估值合理的上市公司的股票进行投资。
1)定性分析
本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据,主要包括:
①针对传统制造业相关公司,注重研发资源投入,注重企业制造设备及制造流程的信息互联,实现制造工艺向智能制造转变;
②针对互联网、物联网相关公司,包括硬件、终端以及软件提供商等,注重制造流程中所产生数据资源的深度开发,并能在较高程度转化为产品与服务质量的升级换代,不断提升公司核心竞争优势;
③公司的竞争优势:重点考察公司的在细分市场是否占据领先位置,是否具有品牌号召力或较高的行业知名度等;
④公司的资源优势,包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源,比如市场资源、专利技术等;产品优势,包括是否拥有对产品的定价能力以及其他优势;
⑤公司治理评估:具有良好公司治理机制的公司应具有以下特征:
i.公司治理框架保护并便于行使股东权利,公平对待所有股东;
ii.尊重公司相关利益者的权利;
iii.公司信息披露及时、准确、完整;
iv.公司董事会勤勉、尽责,运作透明;
v.公司股东能够对董事会成员施加有效的监督,公司能够保证外部审计机构独立、客观地履行审计职责。不符合上述治理准则的公司,本基金将给予其较低的评级。
⑤公司的盈利模式:对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度,考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性。
2)定量分析
在定量分析方面,本基金将通过对成长性指标(预期主营业务收入增长率、净利润增长率、PEG)、相对价值指标(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及绝对估值指标(DCF)的定量评判,筛选出具有GARP(合理价格成长)性质的股票。
(3)存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;投资者可对A类基金份额和C类基金份额分别选择不同的收益分配方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、由于本基金C类基金份额收取销售服务费,而A类基金份额不收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。同一类别每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
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